日前，海盐宏达小额贷款股份有限公司正式开业。该公司是海宁宏达小贷以5600万元现金收购海盐汇通小额贷款有限公司56%的股权后成立的。市小贷行业协会会长沈国甫介绍：“这是嘉兴市小贷公司首次成功以资本并购方式实现业务扩张。”

　　从2009年嘉兴市首家小贷公司成立以来，目前，嘉兴小贷公司的业务规模、数量都上了一个台阶，小贷行业对中小微型企业的覆盖面不断扩大。据统计，目前全市共有小贷公司32家，去年一年累计发放贷款27743笔，共计203.9亿元。

　　然而，由于融资杠杆受限、经营范围受限、身份尴尬等问题的制约，再加上当前经济增速放缓，小贷行业的经营难度、风险压力也在不断提升。面对逆境，如何拓展新的发展空间？嘉兴市小贷公司多方探索，寻找突破路径。

　　32家小贷公司去年累计放贷203.9亿元

　　某生物科技有限公司是海宁的一家科技型企业，在成立之初，因为购买设备，一次性投入过大，同时还要投资兴建厂房，所以流动资金非常短缺，一度陷入困境。于是，该公司想到了求助小贷公司。

　　海宁鸿丰小贷发现，该公司生产的化工中间体属于技术含量较高、市场前景广阔的精细化工产品，具有较强的市场竞争力，于是为其提供了100万元的贷款，解决了其燃眉之急。同时，鸿丰小贷还积极联系银行、证券公司等机构与其接洽，帮其开展债券和股权融资。没有了资金的后顾之忧，目前，该公司也迈上了发展的快车道，并完成了股份制改造，启动了“新三板”上市计划。

　　海宁宏达小额贷款股份有限公司于2009年9月28日正式开业，是全省首家小额贷款公司。近年来，嘉兴市小贷公司迅速成长，据统计，目前全市共有小贷公司32家，去年一年累计发放贷款27743笔，共计203.9亿元。

　　尤其对于许多小微企业和农户来说，虽然利率比银行高，但小额贷款公司放款快、手续便捷，成了解燃眉之急的好帮手。据统计，去年一年，全市小贷公司共发放种植养殖业及100万元以下贷款金额95.3亿元，共计23939笔。

　　“内忧外患”，小贷行业遭遇发展瓶颈

　　虽然小贷公司的发展为实体经济有效解决了小微企业融资难问题，但是，小贷公司同样面临着增长乏力、风险上升的问题。一方面，网络金融例如P2P对小贷公司的冲击很大，另一方面，小贷公司受限颇多，尤其是资本来源有限，随着业务发展，壮大有一定难度。

　　央行最新数据显示，截至2015年末，全国共有小额贷款公司8910家，贷款余额9412亿元，2015年人民币贷款减少20亿元。对比以往数据可以发现，小贷行业告别了爆发式增长。

　　针对小额贷款公司的增速放缓，人行副行长潘功胜曾指出，小额贷款公司的增长回归了正常速度。但在优质大客户本就掌握在银行等金融机构手中的情况下，近年来借力“互联网+”发展得风生水起的互联网金融则使得小贷公司所面临的同业竞争加剧。在前有银行等传统金融机构撑场，后有“互金”紧追而上的形势下，小贷公司自身发展日趋乏力的问题也日益凸显。

　　嘉兴的情况也是如此，据市小贷协会的数据，截至2015年末，全市32家小额贷款公司贷款余额61.1亿元，同比下降9.7%。沈国甫表示，数据一方面反映了目前小额贷款市场风险比较大，小贷企业在主动收缩贷款规模；另一方面，一些小贷公司的资产周转速度在下降，带来了规模的被动收缩。

　　相关业内人士总结，“戴着镣铐跳舞”的小贷公司面临五大生存困境：小贷公司从事放贷业务，却没有金融身份证，只贷不存，没有纳入央行征信系统，法律地位只算一般工商企业；融资成本高，压力大，放贷能力大受限制；高额税收，盈利空间实为狭小；还必须面对金融机构、同业、P2P无序竞争；公司治理不足，担保、风控管控不力，诉讼风险高发。

　　嘉兴市一家小贷公司的负责人也告诉记者，长期以来，小贷公司的资本来源是限制其发展的重要原因之一，“随着业务的发展，小贷公司想要做大做强是需要融资的，但目前对我们来说，融资还是比较困难的。”根据规定，小额贷款公司不得吸收存款，其主要资金来源为股东缴纳的资本金，或来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。但实际上，“小额贷款公司基本上很难从银行获得贷款。”上述负责人告诉记者。

　　嘉兴小贷创新探索转型之路

　　在沈国甫看来，小额贷款行业在目前和今后一段时期是“机遇风险并存，挑战发展同在”，关键还是要看自身的建设。

　　据了解，去年浙江省金融办专门出台了《关于促进小额贷款公司创新发展的意见》，为小贷公司开辟了很多可以尝试的新领域、新业务。例如，在经营范围方面，《意见》一方面强调小贷公司应始终坚持小额贷款业务为主营业务，但同时也可适度地扩大业务范围，如向金融机构融入资金、资产转让业务、办理商业承兑、为小贷公司自身融资提供相应担保、企业财务顾问、代理销售业务、买卖债券和股票等有价证券、开展一定比例的权益类投资、开展企业资产证券化业务、发行债券、与信誉优良的互联网企业合作开展网络小额贷款业务。“就信贷业务本身来说，新兴产业、服务业和消费金融也存在许多结构性机会。”沈国甫说。

　　嘉兴市的小贷公司也在积极探索转型之路，为了突破融资的瓶颈，一些小贷公司将目光转至海外或是“新三板“，以借此完成上市融资的需求。

　　去年8月6日，鸿丰小贷成功挂牌“新三板”，成为嘉兴市首家挂牌“新三板”的小贷公司。鸿丰小贷相关负责人告诉记者：“这一下子打开了企业对接资本市场的大门，进一步拓宽了公司的融资渠道，同时，倒逼公司提高管理水平，完善内控制度。”去年11月，鸿丰小贷通过“新三板”定增成功募集资金5000万元，这也是浙江省“新三板”挂牌小贷公司资本市场融资的第一单。目前，全市已有宏达小贷和鸿丰小贷两家公司成功挂牌“新三板”，宏达小贷还通过资本并购突破区域限制，实现了进一步发展。

　　迎合市场创新产品，也是小贷公司的生存之道。如在抵押担保方式创新上，南湖区隆源小额贷款公司进行了多番探索。除了公务员担保、自然人夫妻担保、公司担保、房地产产权抵押等担保方式外，还实现了房地产产权二次抵押、汽车抵押等方式。抵押担保方式的多样化给客户融资提供了更多选择。宏达小贷通过与银行合作，推出自助贷业务，使得客户在全世界各地、365天、24小时范围内实时自助地发起提款和还款申请，并在3秒内实时到账。在授信额度内，客户可以不受金额、时间限制，随借随还，更重要的是客户承担的平均实际利率不足9%。

　　沈国甫建议，下一步小贷企业一方面应加强风险防范，坚持合规经营，违规经营是最大的风险隐患，是“不可承受之重”，必须坚决摒弃；同时，完善公司治理，力求稳健经营；更重要的是要积极探索创新，谋求长远发展。

　　“我们这两年在嘉兴小贷协会的组织下，考察了很多地方，有银行、有小贷公司，也看到了许多很好的微贷业务模式。嘉兴的实体经济和金融环境有着自身的地域特色，如何找准定位，结合实际，嫁接目前小额贷款行业的一些先进理念、经验和技术，创新产品模式，是我们目前要思考的问题。”沈国甫说。